Стоимость банка - какие особенности нужно учесть при оценке

Теоретические основы оценки рыночной стоимости коммерческого банка Ключевые слова: Доминантным внешним фактором традиционно является стадия экономического цикла, на которой находятся иностранные контрагенты, и уровень интеграции отечественной и мировой экономических систем. Опосредованно это влияние выражается в роли банков с участием иностранного капитала внутри отечественной банковской системы, переходе кредитных организаций на МСФО, а также в заимствовании и русификации приемов и методов банковского менеджмента. К внутренним факторам стоит отнести процесс консолидации банковского сектора, растущую межбанковскую конкуренцию, регулирующую и контролирующую роли Центрального Банка. Конкуренция между российскими и иностранными кредитными организациями требует дальнейшего повышения эффективности функционирования отечественных банков. Мировая практика банковского менеджмента все более ориентируется на стоимость бизнеса, то есть на рыночную стоимость банка. В то же время базовые теоретические основы, на которых строится оценка стоимости финансовой организации, в большей мере отражают общенаучное представление об оценке, нежели об ее практическом применении в целях оценки банков. В связи с характерными особенностями банковской фирмы основы оценки нуждаются в ряде методологических уточнений в целях повышения объективности их применения для определения стоимости банка. Оценка - это целенаправленная деятельность по определению количественных параметров экономического субъекта, а также полученная в результате совокупность таких параметров. Таким параметром, расчету которого посвящена работа, является рыночная стоимость банка.

Анализ методов оценки стоимости коммерческого банка в российской и зарубежной банковской практике

Анатоль Франс , французский писатель Оценка банка Банковский сектор является крупным и быстроразвивающимся сектором экономики. Именно здесь сформировались финансовые институты и накоплены большие активы. При определении стоимости объектов, обладающих многомиллиардными активами, могут возникать сложности, в зависимости от выбранных методов оценки и необходимой точности и детальности учета всех составляющих активов банка и тех факторов, которые уже влияют, либо могут повлиять на деятельность банка и его финансовые результаты.

Укрупнено активы банка включают: Отдельно следует выделить ссудную задолженность и требования к получению процентов, поскольку именно здесь, как правило, сосредоточена основная часть активов банка.

Потребительская стоимость банка определяется полезностью предоставляемых услуг. При этом оценка стоимости банковского бизнеса обусловлена.

Конечно, существуют стандартные методики оценки бизнеса, однако, возможность, а, главное, корректность их применения к банкам весьма проблематичны. В частности, универсальный метод доходности, предполагает расчет стоимости на базе прибыли предприятия и средней доходности вложений по отрасли. Практика совершенных сделок, однако, показывает, что реальная цена зачастую превосходит годовую прибыль банка более чем в 10 раз см.

С другой стороны, очевидно, что после покупки банка его прибыль также может измениться в разы, причем как в большую, так и в меньшую сторону, в зависимости от поведения клиентов, качества вновь назначенного менеджмента, возможностей новых акционеров и принятой ими стратегии развития банка. Наконец, не следует забывать, что прибыль банка в реальных условиях является параметром, которым активно манипулируют собственники и менеджеры банка с целью оптимизации налогообложения, выполнения требований Центрального банка и других аналогичных целей.

Поэтому при реальной оценке банка следует брать не его балансовую прибыль, а прогноз управленческой прибыли до налогообложения. К сожалению, получить такую информацию дистанционно, на основе балансов и других открытых источников невозможно. Мне этот метод кажется совершенно некорректным, а его использование связано либо с недобросовестным желанием получить заведомо завышенную оценку банка, либо интеллектуальной импотенцией адептов этого метода.

Действительно, многократно указывалось, что нет в российских банках показателя более искажаемого в официальной отчетности, чем собственные средства.

ОЦЕНКА БАНКА

Подведение итогов полугодия Необходимость оценки рыночной стоимости кредитной организации возникает чаще всего тогда, когда речь идет о продаже банка либо крупного пакета его акций. При этом оценку может проводить как сам покупатель, так и независимая компания, например инвестиционный банк. Существует четыре основных способа оценки банка - затратный, доходный, сравнительный и котировочный. Однако в России используется в основном только один, затратный способ.

В статье проведено исследование методов оценки стоимости а не общепринятых в оценке бизнеса двух моделей денежных потоков.

Главная Статьи Стоимость банка - какие особенности нужно учесть при оценке Стоимость банка - какие особенности нужно учесть при оценке Деятельность финансовых учреждений регулируется законодательством и ориентируется на особенности государственной правовой системы. Почти два десятилетия банковский сектор переживает волны кризиса разной мощности. В этом есть положительный момент — рынок покинули более слабые участники с недостаточным объемом капитала.

Для остальных непростые времена продолжаются: Определить успешность кредитного предприятия и установить его рыночную стоимость поможет независимая экспертиза. Она проводится с учетом особенностей объекта: Строгие правила ведения бухучета. Небольшой объем собственного капитала и высокий процент денежных средств, выданных в заем.

Исследование факторов стоимости банковского бизнеса

Перечень необходимых документов и информации для определения стоимости и сроков работы по направлению - оценка банка: Цель оценки для чего нужен Отчет об оценке 2. Предполагаемая дата оценки дата определения стоимости 3.

Комплексную оценку деятельности коммерческого банка, в дополнении сторон банка, и оценка стоимости бизнеса коммерческого банка. Оценка.

Транскрипт 1 Петрущенков Ю. Анализ методов оценки стоимости коммерческого банка в российской и зарубежной банковской практике В статье проводится анализ современных методов оценки стоимости банковского бизнеса. Особое внимание уделяется сравнительному методу и выбору мультипликаторов как ключевых показателей в определении стоимости бизнеса. Выбор конкретных подходов и методов оценки зависит от типа определяемой стоимости и от имеющейся в распоряжении оценщика информации. Многие владельцы банков, сталкиваясь с дефицитом ресурсов для развития бизнеса, пытаются привлечь их путем продажи части своего пакета акций - изначально, неконтрольного - миноритарным акционерам, иногда - нерезидентам.

В некоторых случаях руководство может принять решение о размещении акций банка на фондовом рынке. Причем в большинстве подобных сделок осуществляется именно внешняя оценка, то есть оценка не специалистами банка, имеющими в наличии всю необходимую информацию и работающими в исключительно в интересах собственников, а внешними оценщиками, работающими на рынок исходя из интересов потенциальных собственников. Количество сделок по слияниям и поглощениям растёт год от года, но они зачастую не дают желаемого эффекта, не создают добавочной стоимости для собственников поглощающего банка, хотя требуют длительного и недешёвого процесса юридических и финансовых переговоров.

Международная теория и практика оценки не дают точного однозначного ответа на вопрос относительно количества и наименования подходов и методов оценки стоимости. Однако, используемые методы можно с определенной долей условности разделить на методы доходного подхода, методы затратного подхода и методы сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости бизнеса. Нет смысла расписывать все методы перечисленных подходов, об этом достаточно подробно можно прочитать во многих работах современных специалистов и исследованиях теоретиков.

Оценка стоимости банка

О сайте Особенности оценки стоимости банка Мы ограничились только рекомендациями общего характера. Более детальное рассмотрение отдельных статей приведенной методики сточки зрения их использования для оценки стоимости банка с учетом рисков его деятельности должно учитывать особенности конкретного банка - его финансовое состояние и структуру бизнеса. Сюда вошли главы по оценке быстрорастущих интернет-компаний , многопрофильных фирм, циклических компаний, банков, страховых компаний.

Еще в трех главах разбираются специфические проблемы стоимостной оценки за пределами США зарубежных подразделений, местных компаний в других развитых странах, компаний [ . Количество банков на российском рынке продолжает сокращаться вследствие обостряющейся конкуренции, ужесточения монетарной политики со стороны государства, повышающихся требований по достаточности капитала, снижения доходности на всех сегментах финансовых рынков , невысокого уровня профессионализма управленческих кадров в изменившейся экономической ситуации.

Поэтому возрастает потребность в выработке подходов и методик оценки стоимости банка при их слияниях и поглощениях.

ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА вопроса о достоверной оценке стоимости капитала коммерческого банка. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС.

Учитывает возможность неравномерного изменения доходов в будущем. Наиболее соответствует концепции действующего предприятия. Использует экономическую, а не бухгалтерскую концепцию. Позволяет учесть в ставке дисконтирования различные риски как макро-, так и микро- , не прибегая к многочисленным корректировкам. Наиболее теоретически обоснованный метод Сложности с расчетом ставки дисконтирования.

Трудоемкий в прогнозировании будущих денежных потоков. Сложность в получении необходимой информации Капитализации Позволяет учесть риск отрасли, банка. Технически более прост по сравнению с Предполагает только равномерное, стабильное изменение доходов в будущем. Сложности расчета ставки капитализации Отраслевых коэффициентов Достаточно прост в техническом плане. Не требует прогноза Оперирует недостаточно точными данными о сходных банках или сходных сделках, а использует среднеотраслевые показатели.

Не учитывает возможности будущего роста доходов банка Рынка капитала компании- аналога В отличии от метода отраслевых коэффициентов оперирует не среднеотраслевыми показателями, а данными по сходным организациям Не учитывает будущих ожиданий. Трудоемкий в плане подбора компании — аналога.

Сборник информации для написания работы"Оценка кредитных организаций (банков)"

Рыночная оценка коммерческого банка может быть необходима по разным причинам, например: Оценка коммерческого банка подразумевает оценку бизнеса в общем, а также комплексную оценку активов и пассивов, в том числе и нематериальных активов, которые не отражаются в балансе. Данный вид экспертной оценки считается самым сложным и трудоемким, так как требует проведения глубокого ретроспективного анализа данных, составления перспективных прогнозов, расчетов ценовых мультипликаторов и финансовых коэффициентов с использованием систем финансовой математики.

Методологические основы оценки стоимости кредитных орг-ций при слияниях бизнеса для повышения стоимости банка в долгосрочной перспективе.

Построение модели оценки стоимости коммерческого банка с учетом динамики изменения ЧДД Введение к работе Повышение темпов экономического роста страны и увеличение объема инвестиций во многом зависят от эффективной работы банковской системы. Проблемы ее развития постоянно находятся в центре внимания руководства государства. Путин на заседании президиума Государственного совета. Сформулированная проблема действительно крайне актуальна, так как высококапитали-зированные, эффективно работающие банки являются мощным фактором устойчивого экономического роста.

В настоящее время на финансовом рынке разработаны основные методы и подходы, способствующие повышению капитализации коммерческих банков, но применение существующих методов обусловливает необходимость адекватной оценки стоимости собственного капитала банка, только на основе которой можно принимать обоснованные решения по продвижению в данном направлении. Необходимо отметить, что переход отечественной банковской системы на международные стандарты финансовой отчетности, принятие Банком России целого комплекса нормативных документов предъявляют еще более жесткие требования к методике и процедуре оценки банков.

Существующие методология и практика оценки бизнеса, которые весьма активно развиваются в России за последние десять лет, пока слабо учитывают особенности работы банков и настоятельно требуют доработки применительно к этой специфической области деятельности. Принципиальные особенности оценки рыночной стоимости бизнеса банков определяются исходя из сущности коммерческих банков, которая в соответствии с Федеральным законом г. Таким образом, основная направленность деятельности банков связана с выполнением посреднических услуг.

Российская банковская система претерпела за последние годы существенные изменения. Из учреждений, занятых распределением краткосрочных и долгосрочных кредитов между предприятиями, банки превратились в рыночные структуры, выполняющие широкий круг операций. В этой связи расширяется круг проблем связанных с оценкой коммерческого банка: Разработка методов и механизмов оценки стоимости коммерческого банка на основе комплексного анализа банковского бизнеса является сложной и трудоемкой задачей.

Эти трудности связаны с тем, что оценка коммерческой деятельности результатов функционирования банка производится целым рядом показателей.

ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Повышение стоимости банковского бизнеса является основой его конкурентоспособности и эффективности. При оценке стоимости банка необходимо учитывать такие специфичные черты банковского бизнеса, как требования регулирующего органа, особенности формирования денежных потоков, риски деятельности. Данные специфичные черты являются существенными факторами, влияющими на величину стоимости банковского бизнеса.

адекватной оценки рыночной стоимости отдельных банков. Появление отечественных методик оценки стоимости банковского бизнеса предложить.

Заявка на оценку банка В условиях рыночной экономики банк можно рассматривать как товар особого рода с присущими ему свойствами полезности и стоимости. Потребительская стоимость банка определяется полезностью предоставляемых услуг. При этом оценка стоимости банковского бизнеса обусловлена не только наличием лицензии на конкретные виды деятельности, но и добавленной потенциальной стоимостью ресурсной базы, наличием системы страхования вкладов.

Основными ситуациями оценки банка являются: Оценка стоимости банка при продаже или покупке банка. Оценка банка при повышение эффективности текущего управления. Оценка при определение кредитоспособности. Оценка при определение инвестиционной привлекательности. Оценка стоимости банка при повышение стабильности за счет контроля сторонних регулирующих органов на основании проведенной независимой оценочной экспертизы.

Олег Тиньков об оценке бизнеса